Jezioro znajduje się w obrębie Wolińskiego Parku Narodowego, położone w jego północno-wschodniej części, 6 km na północny wschód od Międzyzdrojów. Jest zbiornikiem bezodpływowym, o kształcie siedmioramiennej gwiazdy z wyspą pośrodku, usytuowany zaledwie 300 m od morza. Jezioro graniczy od strony zachodniej z obszarem ścisłej ochrony, gdzie starodrzewy buczyny pomorskiej oraz stanowiska wielu gatunków z rodziny storczykowatych objęte są ochroną.
Bajeczne jezioro, otoczone borem stuletnich dębów i buków, oddalone zaledwie kilkaset metrów od plaży, kiedyś służyło Międzyzdrojom jako romantyczny park z wypożyczalnią łódek i kawiarenkami. Potem zostało zawłaszczone przez prominentów - Goeringa, Bieruta, a ostatnio przez polskie rządy, jako ekskluzywny ośrodek wczasowy. Częściowo niedostępny do zwiedzania.

Wśród buczynowego starodrzewu, który w zamierzchłych czasach pełniły rolę świętego gaju, na wyspie znajdował się chram Światowida, bóstwa dawnych Słowian.
Wiele lat później na wyspie miała swoją siedzibę Steńka, korsarka z Kamienia Pomorskiego, która jak głosi legenda przed śmiercią zatopiła w jeziorze wszystkie swoje skarby.
Jezioro Grodno, jak wiele miejsc na Wyspie Wolin, przyciąga turystów spragnionych ciszy i spokoju.